春节以后,A股市场震荡不断加剧,前期机构抱团股大幅回调,权益类基金也随之出现较大幅度回撤,其中不乏一些备受瞩目的“牛基”。
根据Wind数据,2月18日-3月9日期间,主动股票型基金、混合型基金(剔除今年新成立基金)平均下跌15.47%、11.53%;近八成主动权益基金年内回报为负。
泥沙俱下的背景下,也有少数权益基金顶住了压力,保住了一点胜利果实。比如中加转型动力A,根据Wind,截至3月9日,今年以来,在同类基金平均业绩为-3.92%的情况下,其取得了3.43%的正收益,在同类中排名前5%。2月18日-3月9日期间,该基金净值仅下跌3.18%,而同期沪深300下跌超14%。
在权益投资上,中加基金一直奉行价值投资理念,在投资框架上,主要遵循以下三个方面:
一是注重基本面研究,强调基本面是胜率的基础,以挑选好公司为核心标准。
二是注重盈利变化趋势,关注公司商业模式和护城河,关注行业景气度的变化,愿意花精力去寻找未来景气度高的行业,关注所选企业的变化,重视调研和财务报表的跟踪。
三是重视性价比,根据不同类型公司,灵活进行估值,强调对高估值公司要有深入研究,同时防止低估值陷阱。